A crescente adoção de BaaS (Banking as a Service) e CaaS (Credit as a Service) sinaliza uma transformação fundamental no mercado financeiro brasileiro. Esses modelos permitem que empresas de diversos setores integrem serviços bancários completos ou a capacidade de originar crédito diretamente aos seus clientes, expandindo o acesso e a personalização das soluções financeiras. Nesse cenário de disrupção, a securitização emerge como uma ferramenta poderosa para a nova originação

No mercado de securitização, entender a classificação dos direitos creditórios é essencial para a estruturação de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs). Esses direitos podem ser classificados em três categorias principais: •⁠ ⁠Performados: Créditos já constituídos, nos quais a obrigação de pagamento pelo devedor já existe, ainda que o vencimento seja futuro. O risco está mais ligado ao inadimplemento do devedor. •⁠ ⁠⁠Não Performados: Representam créditos de e

Uma das principais vantagens da securitização é a fase da segregação do ativo, lastro dos valores mobiliários emitidos. O que se busca nessa fase é evitar que eventuais obrigações do originador afetem os ativos securitizados, ou que seus passivos contaminem esses ativos. Existem 3 níveis de segregação: 1.⁠ ⁠Efetiva: Nesta qualificação, as prestações devidas pelo cedente já foram cumpridas e resta ao devedor realizar o pagamento (risco apenas de crédito do devedor); 2.⁠ ⁠⁠Rela

Atualmente, vê-se uma expansão do uso da securitização para diversos setores da economia no Brasil, considerando-se especialmente os altos custos do financiamento bancário tradicional.  Entretanto, o mercado de securitização internacional já teve em seu histórico de desenvolvimento muitas falhas, nomeadamente na crise dos subprime em 2008. Nesse contexto, a International Organization of Securities Commissions (IOSCO) vem ao longo dos anos reafirmando a importância da securiti